Manager

Agrokor: dobaviteljem denar, finančnim upnikom deleži

Izpostavljamo

FINANCE
Manager
Pogled v 2024 - gospodarske napovedi na enem mestu
Manager
ManagerRedakcija Finance Managerja Pogled v 2024 - gospodarske napovedi na enem mestu
FINANCE
Manager
TOP 101 na enem mestu
Manager
ManagerBojana Humar TOP 101 na enem mestu

Kdo je prvi med največjimi in najboljšimi, kdo je presenečenje med novinci, kdo je z devetimi zaposlenimi ustvaril 80 milijonov dobička, kdo bo letos vlagal in zaposloval, kdo je skopal največjo luknjo …

12.04.2018 21:00
Čas branja: 2 min
Agrokor: dobaviteljem denar, finančnim upnikom deleži
Foto: Shutterstock

Leto dni po uvedbi izredne uprave v Agrokorju so upniki dosegli načelni dogovor o ključnih elementih poravnave. Poglejmo glavne obrise načrtovanega prestrukturiranja.

Lastništvo Novega Agrokorja bo na Nizozemskem; v bistvu bodo na Nizozemskem vse krovne družbe, tako lastniške kot glavna upravljavska;

– upnikom se ne bodo delile delnice, ampak depozitarna potrdila o lastništvu.

Kolikšen delež svoje terjatve bodo upniki dobili poplačan, bo določeno po metodologiji EPM (gre za metodologijo in vrednotenje, ko imajo v skupini boljše družbe boljši položaj, prav tako njihovi upniki).

Finančni upniki so privolili v to, da se poplačajo z deleži. Finančni upniki se delijo na zavarovane in nezavarovane. Nezavarovani finančni upniki lahko pričakujejo lastniške deleže – to je potrdila o lastništvu – in konvertibilne obveznice, ki jih bo izdala nizozemska krovna družba. Konvertibilne obveznice ne bodo garantirane in ne bodo imele zavarovanj. Vsak upnik bo dobil enak delež potrdil o lastništvu in konvertibilnih obveznic. Oba instrumenta sta medsebojno povezana in z njima ni mogoče ločeno razpolagati. S tistimi nezavarovanimi upniki, ki imajo zelo majhne zneske terjatev, je mogoč dogovor, da bodo dobili poplačila v denarju, vendar z velikimi diskonti.

Zavarovane finančne terjatve – tu gre za tiste, ki so zavarovane s hipotekami – se bodo poplačevale takole: v delu, kjer je zadostno zavarovanje, s prevzetjem obveznic nove krovne družbe, v delu, ki presega vrednost zavarovanja, postajajo navadne nezavarovane finančne terjatve in za ta del velja opis poplačila iz prejšnje alineje.

Finančni skladi se bodo poplačali tako, da bo nova hrvaška krovna družba, Novi Agrokor, najela za dobro milijardo novega posojila, torej bodo plačani v denarju.

Nova korporativna podoba Agrokorja – na Nizozemskem bo krovna družba, ki se ji za zdaj reče Nizozemska top kompanija, ki bo v lastništvu upnikov. Ta bo stoodstotna lastnica NizHoldCo, ki bo nizozemski holding z omejeno odgovornostjo, mama in stoodstotna lastnica hrvaškega Novega Agrokorja, ki se mu za zdaj reče HrvHoldCo. Ta bo delniška družba, mama vsem operativnim družbam Agrokorja, med katerimi je tudi Mercator. Stari Agrokor je ločen od Novega Agrokorja in ni več medsebojnih jamstev.

Medsebojno financiranje operativnih družb ni več predvideno. Jamnica, recimo, ne bo mogla kreditirati Konzuma. Financiranje bo mogoče le neposredno, HrvHoldCo bo lahko financiral posamezno družbo.

Poseben dogovor z dobavitelji: dobavitelji Agrokorja so že pred sklenitvijo upniškega dogovora o finančnem prestrukturiranju dobili poplačan del svojih terjatev. Zdaj je z njimi dosežen dogovor, da v prihodnjih štirih letih dobijo dodatna plačila, glavno merilo, koliko, pa bo prihodnje poslovanje Konzuma. Vsako leto naj bi tako dobavitelji dobili po največ 80 milijonov evrov za plačila tako imenovanega mejnega dolga, po štirih letih obveznost poplačila tega mejnega dolga preneha ne glede na to, koliko ga še ni bilo plačanega. Poplačila bodo dobavitelji dobili v denarju, po preteku štirih let pa zanje veljajo enaki pogoji kot za nezavarovane upnike, torej obveznice in depozitarna potrdila o lastništvu. Dobavitelji so iztržili tudi, da bodo vsaj še pet let imeli zagotovljene police v Konzumu.

Napišite svoj komentar

Da boste lahko napisali komentar, se morate prijaviti.
Več o temi
Kliknite + poleg oznake in se prijavite na obveščanje. S klikom na ime posamezne oznake preverite seznam člankov.
OGLAS
FINANCE
Nepremičnine
Nepremičnine Kakšen mora biti kakovosten servis kosilnice

Vključevati mora vse potrebne preglede in popravila kosilnice oziroma vrtnega traktorja ali riderja – opravite ga pri strokovnjaku.

FINANCE
Agrokor: dobaviteljem denar, finančnim upnikom deleži
Finance
Simona Toplak Agrokor: dobaviteljem denar, finančnim upnikom deleži 3

Kakšne so rešitve najnovejšega predloga upniškega dogovora v potopljenem Agrokorju in kakšni so obrisi Novega Agrokorja, s katerim so kar naenkrat vsi upniki zadovoljni

FINANCE
Zakaj bi za Ramljakom iz Agrokorja ne odkorakale tudi banke?
Finance
Simona Toplak Zakaj bi za Ramljakom iz Agrokorja ne odkorakale tudi banke? 11

Ni nevarnost, da najpomembnejše banke odkorakajo, ker je odšel Ramljak, nevarnost je, da gredo, ker ni plana B, ker se je povečala negotovost; ob povečevanju negotovosti pa upada vrednost tistega, kar je še kaj vredno;

FINANCE
Kibernetska varnost postaja glavno poslovno tveganje. Zakaj?
PRO
Finance
KIBERNETSKA VARNOST
Finance PRO Kibernetska varnost postaja glavno poslovno tveganje. Zakaj? (PRO)

Hekerski napadi lahko za več dni povsem ustavijo poslovanje podjetij – več o tem si preberite v posebni izdaji Kibernetska varnost.

FINANCE
Kako bodo Hrvati sprejeli grozovito kompromitiran postopek Agrokor, če ne priznajo malo kompromitirane arbitraže?
Finance
Simona Toplak Kako bodo Hrvati sprejeli grozovito kompromitiran postopek Agrokor, če ne priznajo malo kompromitirane arbitraže? 14

Špekulacija: kaj se lahko zgodi, če pameten upniški dogovor za Agrokor ne uspe, si predsednik hrvaške vlade Andrej Plenković pripravlja politični teren, ne bo kriv za morebitni potop Agrokorja in kdo bo imel največje težave: hrvaški upniki, HDZ ali opozicija

FINANCE
Tu je striženje in nova frizura Agrokorja
FINANCE
IKT
Ste izpeljali odličen B2B e-commerce projekt? Prav vas iščemo!
IKT
SPLETNO POSLOVANJE
IKTFinance PRO Ste izpeljali odličen B2B e-commerce projekt? Prav vas iščemo!

Z izborom želimo ozaveščati o pomenu in koristih digitalizacije medpodjetniškega poslovanja ter predstaviti slovenske dobre prakse spletnega poslovanja na področju B2B